5 nguyên tắc đầu tư cổ phiếu không bị thua lỗ

Để có thể có cơ hội thành công trên thị trường cổ phiếu thì trước hết bạn cần phải tìm hiểu về cổ phiếu trước khi tham gia. Không có ai tự dưng may mắn kiếm được tiền trên thị trường này. Đây là nơi dành cho người có kiến thức, chứ không phải là sân chơi cho những người yếu tim hay những người mơ mộng một bước làm giàu nhanh chóng.

Trong bài viết này, chúng tôi đưa ra 5 nguyên tắc giúp nhà đầu tư chứng khoán kiểm soát được rủi ro của mình và hướng tới những khoản lợi nhuận xứng đáng.

Nguyên tắc 1: Có chiến lược đầu tư cổ phiếu rõ ràng

Mỗi nhà đầu tư cổ phiếu đều phải có chiến lược đầu tư rõ ràng để gắn chặt với nó. Một vài nhà đầu tư trên thế giới thành công với chiến lược: bỏ trứng vào nhiều giỏ, đa dạng hóa đầu tư. Họ chọn chiến lược này để đa dạng, san sẻ rủi ro trong đầu tư, tránh tình trạng họ sẽ mất tất cả khi rủi ro ập đến mà khi bạn chỉ chọn 1-2 mã cổ phiếu.

Còn như Warren Buffet lại chỉ tập trung vào một số ít cổ phiếu. Ông nói: “Đa dạng trong đầu tư là cách để chống lại  việc mình không biết làm. Nhưng nó chẳng mấy có ý nghĩa đối với những người biết rõ họ đang làm gì”.

Mỗi người đều có chiến lược đầu tư cho riêng mình. Còn bạn, bạn đã đã có một chiến lược đầu tư rõ ràng chưa? Bạn phải tìm hiểu, học hỏi và cuối cùng chọn cho mình một chiến lược đầu tư của riêng mình , và hãy kiên định với nó đến cuối cùng.

Nguyên tắc 2: Tránh bị ám ảnh bởi cổ phiếu

Tâm lý các nhà đầu tư mới thường rất lo sợ thua lỗ, lo lắng việc giảm giá cổ phiếu, lo lắng việc thị trường biến động đột ngột mà mình không thể xử lý kịp. Họ đặt ra ty tỷ các câu hỏi trên đời và luôn trong tình trạng lo sợ rủi ro ập đến. Thế nên, thay vì ngồi xem xét phân tích các mã cổ phiếu khác, đọc các tin tức về tài chính mỗi ngày, thì họ lại chăm chăm ngồi theo dõi thị trường suốt ngày. Điều này sẽ không mang lại lợi nhuận gì cho họ mà chỉ tạo nên áp lưc tâm lý khiến họ dễ sai lạc trong phán đoán và quyết định.

Đầu tư cổ phiếu là mang tính dài hạn, lâu dài đâu phải ngày một ngày hai bạn có thể giàu lên được đâu? Vì thế hãy tin tưởng vào các quyết định của mình và kiên nhẫn chờ đợi.

Nguyên tắc 3: Hãy tự mình phân tích

Trong thị trường khốc liệt này, bạn chỉ nên tin tưởng mỗi bản thân mình thôi. Hãy tự mình phân tích doanh nghiệp đó, tự mình tìm hiểu và xác nhận các thông tin. Vì chỉ có bản thân mình mới thấy xót xa khi đầu tư bị thua lỗ, còn đối với những người mang lại thông tin cho mình chẳng qua cũng chỉ trao cho mình vài câu động viên, hỏi han mà thôi.Vì thế hãy quên đi những lời rỉ tai. Khi nghe được tin đồn, bạn nên tự đặt ra những câu hỏi sau:

1. Đã có bao nhiêu người đựơc nghe tin này trước khi đến tai bạn. Nếu nhiều người biết trước bạn,thì tin này đã quá trễ và giá đã lên cao rồi.
2. Tin này được lan truyền từ đâu, ai có thể chắc chắn được về nó? Người trong ban quản trị công ty? Hay chỉ là bè bạn?
3. Liệu bạn có khả năng nhận định tin đó xác thực không? Thông thường, tin nội gián thì không được tiết lộ.

Khi có được câu trả lời về các câu hỏi này rồi thì khi đó bạn đưa ra quyết định cũng chưa muộn.

Nguyên tắc 4: Hãy bán cổ phiếu ngay khi doanh nghiệp có vấn đề

Điều này nói thì dễ, nhưng làm rất khó. Khi thấy doanh nghiệp có vấn đề bạn phải phân tích nó lại ngay. Nhà đầu tư cần xem xét vấn đề đó đến từ đâu? Có thể nó bắt nguồn từ ban lãnh đạo công ty, từ sự thay đổi của các chính sách, hay tình hình kinh tế xã hội chính trị… Nếu chỉ là vấn đề mang tính tức thời và doanh nghiệp có những kế hoạch để vượt qua thì bạn có thể yên tâm giữ cổ phiếu lại. Nhưng nếu nó là vấn đề mang tính lâu dài làm ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh phát triển của công ty, và mức độ ảnh hưởng không hề nhẹ thì nhà đầu tư phải xem xét một cách cẩn trọng và cuối cùng có thể đưa ra quyết định bán cổ phiếu đang nắm giữ.

Nguyên tắc 5: Đừng để mất tiền

Lời khuyên của Warren Buffet chỉ có hai nguyên tắc để kiếm tiền trong thị trường chứng khoán. Nguyên tắc thứ nhất là: Đừng bao giờ để thua lỗ. Nguyên tắc thứ hai là: Đừng bao giờ quên nguyên tắc thứ nhất.

Đừng chỉ tập trung vào việc kiếm lợi nhuận. Làm sao để bảo toàn vốn là điều quan trọng hơn nhiều. Không nên cố gắng đạt 100% lợi nhuận. Tốt hơn hết là bạn thu được 60% lợi nhuận dự trù nhưng bảo đảm  được việc an toàn vốn.

PhanTuyet

Sơn Long Invest

Các phương châm phân bổ đầu tư cho các nhà đầu tư chứng khoán mạnh dạn theo Benjamin Graham (Phần 1)

Nhà đầu tư mạnh dạn là gì? Đó là các nhà đầu tư sẽ dành tương đối nhiều sự quan tâm và nỗ lực của mình để hướng tới đạt được những kết quả đầu tư cao hơn mức bình thường.

Nhưng hoạt động của nhà đầu tư chứng khoán mạnh bạo trong lĩnh vực cổ phiếu thường được chia làm bốn phần sau:

1. Mua tại thị trường thấp và bán tại thị trường cao
2. Mua các cổ phiếu tăng trưởng và được chọn lọc kĩ càng
3. Mua các loại phát hành dưới giá thấp( thấp hơn mệnh giá)
4. Mua trong các tình huống đặc biệt

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ nói rõ về cách tiếp cận cổ phiếu tăng trưởng theo Benjamin Graham

Cổ phiếu tăng trưởng có thể được định nghĩa là một chứng khoán đã làm tăng trưởng trong quá khứ và mong đợi sẽ làm được như vậy nữa trong tương lai. Mọi nhà đầu tư đều mong muốn lựa chọn chứng khoán của các công ty hoạt động tốt hơn mức trung bình trong khoảng một số năm. Nên họ thường lựa chọn cổ phiếu tăng trưởng của các công ty để đầu tư để mong muốn nhận lại được sự yên tâm khi đầu tư và mức lợi nhuận mong muốn. Nhưng điều này còn có rất nhiều sự phức tạp.

Lấy một thống kê đơn thuần cũng có thống kê của các công ty đã hoạt động tốt trên mức trung bình trong quá khứ. Nhà đầu tư có thể lọc ra một danh sách khoảng 50-70 công ty . Vậy tại sao nhà đầu tư không lựa chọn 10-20 công ty và tiến hành mua bán giao dịch cổ phiếu của các công ty này? Và anh ta đã có cho mình những hạng mục đầu tư an toàn cho khoản tiền đầu tư của mình.

Có hai cái bẫy trong ý tưởng đơn giản này. Đầu tiên, các chứng khoán tốt trong tập hồ sơ tốt sẽ được bán với giá rất cao. Nhà đầu tư đã đúng khi đánh giá được triển vọng của chúng mà vẫn không thu về được lợi nhuận như mong đợi vì ngay từ đầu anh ta đã phải trả giá cao cho sự thành công của mình. Điều thứ hai, là sự đánh giá của anh ra về tương lai hóa ra là sai. Điều này thì thực sự nguy hiểm. Sự tăng trưởng nhanh khác thường thì sẽ không thể kéo dài mãi mãi, bởi việc đạt lại được các thành tích lần thứ hai, thứ 3 khó hơn so với lần thứ nhất rất nhiều.

Thế nên nếu chỉ dựa vào các cổ phiếu được lựa chọn dựa trên nhận thức về quá khứ, anh ta có thể giàu có lên hoặc cũng có thể thất bại thảm hại. Vấn đề đặt ra ở đây là làm thế nào để các nhà đầu tư có thể đánh giá được kết quả đầu tư? Chúng tôi nghĩ các kết luận tương đối chính xác có thể rút ra từ việc nghiên cứu các kết quả đạt được bởi các quỹ đầu tư chuyên nghiệp về cách tiếp cận cổ phiếu tăng trưởng. Và kết luận được đưa ra: không có phần thưởng xuất sắc nào thu được từ việc đầu tư đa dạng vào công ty tăng trưởng so với kết quả từ cổ phiếu thường nói chung.

Không có lý do gì để nói rằng các nhà đầu tư thông minh, tận tụy có thể thu được kết quả tốt hơn khi sau nhiều năm mua bán cổ phiếu tăng trưởng. Do đó, chúng tôi khuyên các nhà đầu tư mạnh dạn không nên quá quan tâm đến các cổ phiếu tăng trưởng theo cách thông thường.

Trong bài viết sau chúng tôi sẽ viết về: “Các gợi ý về các lĩnh vực đầu tư cho các nhà đầu tư chứng khoán mạnh bạo theo Benjamin Graham”. Rất mong quý độc giả quan tâm và đón đọc.

Phantuyet

Sơn Long Invest

Peter Lynch-Những kiến thức cần tìm hiểu cho các nhà đầu tư bắt đầu chơi cổ phiếu

Khi bạn muốn bước chân vào một lĩnh vực mới, thì bạn phải biết được càng nhiều càng tốt. Khi có một nền tảng vững chắc thì bạn có thể tự tin vào những quyết định của mình.

Sau đây là phần tổng kết những kiến thức mà các nhà đầu tư mới cần biết và tìm hiểu kĩ khi nhảy vào thị trường cổ phiếu.

1. Khái quát về cổ phiếu

• Chỉ số P/E: chỉ số này cao hay thấp phụ thuộc vào từng công ty cụ thể và bạn có thể so sánh các công ty với nhau nếu trong một ngành và có quy mô tương đương nhau.
• Các thành viên nội bộ công ty mua cổ phiếu hay chính công ty đó mua lại cổ phần. Đây đều là những dấu hiệu tích cực.
• Số liệu tăng tốc độ về lợi nhuận và liệu đó là lợi nhuận bất thường hay đều đặn.
• Công ty đó có bảng tài chính vững vàng hay yếu kém (tỷ lệ nợ trên tài sản) và nó có ảnh hưởng như thế nào đối với sức mạnh tài chính của công ty.
• Tình trạng tiền mặt: Tình trạng là vấn đề không chắc chắn trong bảng cân đối, khi xem xét bạn không quá tin tưởng khi không ty có nguồn tiền mặt lớn.

2. Các công ty tăng trưởng nhanh

• Hãy tìm hiểu xem loại sản phẩm đang đem về nhiều lợi nhuận cho công ty có được xem là sản phẩm chiến lược hay không?
• Tốc độ tăng lợi nhuận trong vài băm gần đây của công ty là bao nhiêu? Tốc độ phù hợp khoảng 20-25%. Còn những công ty có tốc độ tăng nhanh hơn 25% thì bạn nên thận trọng hơn. Các công ty có tốc độ tăng khoảng 50% thường là kinh doanh trong các ngành đang phát triển quá nóng mà điều này thì bạn cũng biết đấy nó rủi ro khá cao.
• Công ty đó vừa lập lại thành công của mình ở một thị trấn, thành phố khác. Điều này chứng tỏ khả năng mở rộng thị trường của họ khá lớn.
• Tốc độ mở rộng quy mô thị trường của công ty đang tăng lên, hay là đang giảm xuống.

3. Các công ty đột biến

• Quan trọng nhất, cổ phiếu của công ty đó có bị chủ nợ làm mất giá hay không? Lượng tiền mặt hiện có của công ty là bao nhiêu? Nợ là bao nhiêu?
• Cơ cấu nợ ra sao? Công ty có thể hoạt động cầm chừng hay thua lỗ trong thời gian bao lâu khi giải quyết các rắc rối để thoát khỏi nguy cơ phá sản?
• Nếu công ty phá sản, các cổ đông còn lại những gì?
• Công ty được kì vọng phát triển như thế nào? Nó có tự mình thoát khỏi làm ăn thua lỗ không?
• Công ty có thể hồi sinh không?

4. Các công ty có nhiều tài sản ngầm

• Tổng giá trị của số tài sản của công ty là bao nhiêu? Công ty có tài sản ngầm không?
• Số nợ có thể khấu trừ vào giá tri các tài sản là bao nhiêu? (Điều này được các tổ chức cho vay quan tâm hàng đầu).
• Liệu công ty  này có khả năng mắc nợ mới, làm giảm giá tri tài  sản hay không?
• Liệu có cứu cánh nào giúp cho các cổ đông thu được lợi nhuận nhờ tài sản của công ty không?

5. Công ty vững mạnh

• Đây là những công ty lớn có khả năng lâm vào khủng hoảng hay phá sản. Điểm mấu chốt ở đây là giá cả, chỉ số P/E sẽ cho bạn biết liệu bạn có đang trả giá quá cao hay không?
• Kiểm tra khả năng đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh có nguy cơ làm giảm lợi nhuận tương lai.
• Kiểm tra tốc độ tăng trưởng của công ty trong dài hạn và thống kê xem liệu nó có duy trì được mức tăng trưởng như vậy trong vài năm gần đây không?
• Nếu bạn muốn nắm giữ cổ phiếu của một công ty hãy xem cách công ty đó xoay sở trong những cơn khủng hoảng hay những cú rớt giá của thị trường trước đây.

Đầu tư cổ phiếu là kênh đầu tư mang rất nhiều lợi nhuận khi bạn là nhà đầu tư thông minh những nó cũng khiến bạn thất bại thảm hại nếu bạn chưa trang bị đủ kiến thức đã nhảy vào cuộc chơi. Bạn muốn là một chiến binh dũng mãnh trên thị trường này, bạn cần phải trang bị cho mình thật nhiều kiến thức, kinh nghiệm lẫn kỹ năng. Để từ đó đầu tư cổ phiếu không còn là bài học hốc búa mà chính là chìa khóa mang đến cho bạn nguồn doanh thu và lợi nhuận khổng lồ không một kênh đầu tư nào có thể so sánh được.

Sơn Long Invest

Những loại cổ phiếu nên tránh xa càng sớm càng tốt

– Peter Lynch –

Nhà đầu tư huyền thoại Peter Lynch đã nói rằng tốt nhất bạn đừng bao giờ lại gần những cổ phiếu này nếu không danh mục đầu tư của bạn chắc chắn sẽ lâm vào tình trạng rất khó bền vững, thua lỗ và thậm chí khiến bạn thất bại thảm hại, mất hết các khoản đầu tư của mình. Cho đến nay thì điều này vẫn đang chứng minh được tính đúng đắn của nó và được rất nhiều nhà đầu tư học tập, rút ra bài học cho bản thân.

1. Cổ phiếu nóng

Có một loại cổ phiếu mà tôi luôn muốn tránh xa, đó là cổ phiếu nóng nhất trong một ngành phát triển nóng nhất, nó được tất cả mọi người ưa chuộng, được tất cả những nhà đầu tư bàn đến bất kể ở bãi đỗ xe hay trên xe buýt công cộng – và những người hành động theo đám đông thường sẽ mua nó vì không chịu nổi áp lực của xã hội.

Những cổ phiếu nóng có thể tăng trưởng rất nhanh, và thường vượt ngoài tất cả những giới hạn giá trị. Nhưng không có gì ngoài niềm hi vọng và những tin đồn làm cơ sở phát triển cho chúng, nên những cổ phiếu này thường rớt giá rất nhanh chóng. Nếu bạn không biết sáng suốt chọn thời điểm thích hợp để bán những cổ phiếu nóng này (và thực tế là khi bạn mua những cổ phiếu này thì bạn cũng không dựa trên cơ sở đúng đắn nào cả) thì bạn sẽ chẳng mấy chốc từ lãi thành lỗ, bởi vì những cổ phiếu này không bao giờ sụt giá từ từ để cho bạn có cơ hội phản ứng

Nếu như bạn sống nhờ vào lợi nhuận thu được từ việc đầu tư vào những cổ phiếu nóng trong những ngành liên tục phát triển nóng, chẳng chóng thì chày, chắc chắn bạn sẽ phải sống dựa vào phúc lợi xã hội.

2. Hãy đề phòng những kẻ ăn theo

Một loại cổ phiếu nữa mà tôi muốn tránh là cổ phiếu của những công ty được mời chào như là một IBM thứ hai hay một McDonald’s thứ hai, một Intel thứ hai, hay một Disney thứ hai, v.v… Theo kinh nghiệm của tôi, một cổ phiếu ăn theo như thế chưa bao giờ lọt vào danh sách những cổ phiếu bán chạy nhất

. Đã bao nhiêu lần bạn nghe thấy một cầu thủ nào đó được cho rằng sẽ trở thành một Willie Mays thứ hai, hay một cuốn tiểu thuyết nào đó được cho rằng sẽ trở thành một Moby Dick thứ hai? Kết quả bao giờ cũng là người đầu tiên sẽ bị cắt biên chế khỏi đội còn người thứ hai vẫn thầm lặng tồn tại. Trong lĩnh vực chứng khoán, cũng tồn tại một lời nguyền tương tự.

Trên thực tế, khi mọi người tung hê một cổ phiếu như là một cổ phiếu ăn theo cái gì đó đã có trước thì đây là điềm báo kết thúc sự thịnh vượng không những đối với kẻ ăn theo mà còn đối với cổ phiếu ban đầu được đem ra làm hình mẫu. Khi một công ty máy tính nào đó được gọi là một “IBM thứ hai”, thì bạn có thể đoan chắc rằng IBM sắp phải trải qua một giai đoạn khó khăn, và thực tế đã diễn ra đúng như vậy. Ngày nay hầu hết các công ty máy tính đều không muốn trở thành một IBM thứ hai, vì điều này đồng nghĩa với việc rất nhiều khó khăn đang chờ đợi họ ở phía trước.

3. Tránh những công ty đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh

   

Thay vì việc mua vào cổ phiếu đã phát hành hay tăng cổ tức thì những công ty làm ăn phát đạt thường thích ném tiền vào những phi vụ mua lại công ty không lấy làm sáng suốt. Những công ty thích đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh thường tìm kiếm những món hàng (1) được định giá cao và (2) hoàn toàn vượt ngoài tầm hiểu biết của họ. Điều này đảm bảo mức thua lỗ sẽ đạt cực đại.

Cứ khoảng hai thập kỷ một lần, các tập đoàn có xu hướng thay thế giữa hình thức đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh tràn lan (khi hàng tỷ đô la được tung ra để xúc tiến việc mua lại những công ty khác) và tái cơ cấu tràn lan (khi mà những công ty trước đây được mua lại đã không còn hấp dẫn nữa và được bán tống đi với giá thấp hơn cả giá mua vào ban đầu).

Điều tương tự cũng diễn ra với con người và những chiếc xuồng của anh ta. Những màn kịch diễn ra tuần tự, mua rồi lại hối tiếc đến mức chỉ còn nước bỏ đi, rồi sau đó lại mua tiếp và lại hối tiếc một lần nữa. Đây thực chất là hình thức di chuyển thu nhập từ cổ đông của một tập đoàn lớn mạnh và giàu có sang cổ đông của một thực thể nhỏ hơn, vừa mới bị tiếp quản, bởi vì những tập đoàn lớn thường tiếp quản với cái giá rất hào phóng. Tôi chưa bao giờ hiểu được lý do của những việc làm này, ngoại trừ có lẽ giám đốc các tập đoàn lớn cảm thấy thích thú khi tiếp quản những công ty nhỏ với cái giá đắt đỏ hơn là việc mua lại cổ phiếu đã phát hành hay tăng cổ tức.

Trên quan điểm của một nhà đầu tư, việc đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh chỉ có đúng hai ưu điểm. Thứ nhất là việc sở hữu cổ phần của những công ty vừa bị tiếp quản. Thứ hai là tìm kiếm những cơ hội đột biến trong số những nạn nhân của việc đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh đang chuẩn bị được tái cơ cấu lại.

4. Hãy thận trọng với những cổ phiếu mà người ta rỉ tai nhau

Tôi nhận được rất nhiều cuộc điện thoại gợi ý cho tôi cổ phiếu của một số công ty phát triển tốt mà tôi nên cho vào danh mục của quỹ Magellan, và sau đó, thường thì họ sẽ hạ thấp giọng như thể sắp tiết lộ cho tôi một điều gì đó rất riêng tư, họ tiếp: “Có một cổ phiếu rất tốt mà tôi muốn giới thiệu với anh. Đối với quỹ của anh thì nó chẳng thấm vào đâu, nhưng anh nên cân nhắc nó cho tài khoản cá nhân của riêng mình. Đây là một ý tưởng tuyệt vời đấy, và chắc chắn là anh sẽ thắng lớn”.

Những cổ phiếu rỉ tai kiểu này thường có ma lực thôi miên rất lớn, và thường thì những câu chuyện nghe như những lời mời chào hấp dẫn. Đây là nơi mà những tiếng xèo xèo ngon lành đến nỗi bạn không còn để ý rằng chẳng có một miếng thịt rán nào trong chảo cả. Nếu tôi hay bạn thường xuyên đầu tư vào những cổ phiếu này, thì chúng ta sẽ phải kiếm một công việc nào đó để bù đắp cho những thua lỗ. Giá của chúng có thể tăng rất cao trước khi bắt đầu sụt, nhưng xét về tầm nhìn dài hạn thì với mỗi một cổ phiếu mà tôi mua tôi sẽ đều bị lỗ.

5. Hãy thận trọng với trung gian

Nếu một công ty thường xuyên bán 20 đến 50% tổng số hàng hóa của mình cho một khách hàng duy nhất thì nó thực sự đang ở trong tình trạng bấp bênh, không chắc chắn. Nếu như việc mất một khách hàng sẽ gây ra thảm họa cho nhà cung cấp, thì tôi sẽ rất thận trọng khi quyết định đầu tư vào nhà cung cấp đó. Những công ty sản xuất ổ đĩa cứng như Tandon luôn ở trên bờ vực phá sản bởi vì số phận của chúng được định đoạt bởi một số ít khách hàng quan trọng. Những khách hàng lớn này có quyền thương lượng một mức giá thấp hơn, và nhiều nhượng bộ khác làm phương hại đến lợi nhuận của nhà cung cấp. Những thỏa thuận như vậy thật hiếm khi mang lại cho nhà đầu tư một vận may lớn.

6. Hãy thận trọng với những cổ phiếu có tên gọi thật kêu

Thông thường, những công ty hoạt động tốt nhưng mang một cái tên ngớ ngẩn sẽ không thu hút nhiều người quan tâm ngay từ đầu, còn một công ty xoàng xĩnh với một cái tên bóng bẩy sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư và chính cái tên ấy đã đánh lừa cảm giác của họ. Cho đến khi nào trong những cái tên ấy có chứa những từ “tiên tiến”, “hàng đầu”, “tinh vi”, hay một từ nào đó có âm x thì mọi người vẫn còn yêu thích nó.

Sơn Long Invest tổng hợp

Những nguyên tắc vàng trong chiến lược đầu tư tập trung giúp các nhà đầu tư cổ phiếu thành công

1. Tập trung đầu tư vào các công ty nổi bật do ban quản lý có năng lực điều hành.
2. Tự giới hạn số lượng các công ty mà bạn thực sự hiểu rõ. Tốt nhất, bạn chỉ nên đầu tư vào khoảng từ 10 đến 20 loại cổ phiếu. Nhiều hơn 20 có nghĩa là việc đầu tư của bạn đang có vấn đề.
3. Lựa chọn những công ty hoạt động hiệu quả mà bạn cho là tốt nhất, chỉ tập trung đầu tư vào chúng.
4. Hãy đầu tư dài hạn: Tối thiểu là từ năm đến mười năm
5. Biến động có thể xảy ra. Cần phải kiên trì

Ít hơn là hiệu quả hơn

Đối với các nhà đầu tư “không biết rõ và không biết gì” hãy ghi nhớ lời khuyên của Buffett: Đầu tư theo các quỹ chỉ số. Tuy nhiên, chúng ta hãy quan tâm nhiều hơn đến những gì Buffett nói dưới đây:

Nếu như bạn là một nhà đầu tư có kiến thức, am hiểu về kinh tế, kinh doanh và có thể lựa chọn từ năm đến mười công ty được định giá hợp lý và có lợi thế cạnh tranh đáng kể trong dài hạn, thì việc đầu tư đa dạng không phù hợp với bạn.

Đa dạng hóa đầu tư nó có gì không ổn? Nó làm bạn gia tăng khả năng mua phải những cổ phiêu mà bạn không có thông tin đầy đủ. Áp dụng các nguyên lý đầu tư của Buffet, những nhà đầu tư có kiến thức nên tập trung đầu tư vào một số công ty nhất định. Nhưng một số là bao nhiêu? Đối với các nhà đầu tư trung bình, số lượng danh mục đầu tư hợp lý là từ 10-20 loại cổ phiếu. Đầu tư tập trung là vô ích khi áp dụng cho một danh mục đầu tư với hàng chục cổ phiếu.

Hãy đặt cược lớn cho những sự kiện có thể xảy ra nhất

Fisher tin rằng khi bạn có cơ hội lớn thì hành động hợp lý duy nhất là nắm bắt cơ hội để tiến hành một vụ đầu tư lớn. Warren nhắc lại quan điểm này: “ Khi thực hiện một vụ đầu tư chúng ta nên tin tưởng và mạnh dạn đầu tư ít nhất 10% giá trị tài sản ròng của mình vào mỗi loại cổ phiếu”.

Bạn có thể hiểu tại sao Warren lại nói danh mục đầu tư lý tưởng không nên vượt quá 10 loại cổ phiếu, nếu như mỗi loại chiếm 10% vốn đầu tư. Tuy nhiên, đầu tư tập trung không phải chia đều vốn cho 10 loại cổ phiếu đó, mà trong 10 loại cổ phiếu đó sẽ có một vài loại cổ phiếu tốt hơn những cổ phiếu kia. Bạn nên phân bổ tỷ trọng vốn đầu tư lớn hơn cho những cổ phiếu tốt hơn đó.

Hãy kiên nhẫn trong đầu tư cổ phiếu

Warren đã nói rằng: “Để đầu tư thành công cần có thời gian, quy tắc và sự kiên nhẫn. Không cần biết bạn tài năng tới đâu hay nỗ lực thế nào, mọi việc đều cần có thời gian. Bạn không thể sinh em bé trong vòng 1 tháng chỉ bằng cách làm cho 9 người phụ nữ mang bầu”.

Đầu tư tập trung đối lập với phương pháp đa dang hóa trong đầu tư. Mặc dù, đầu tư tập trung là lựa chọn tối ưu nhất trong tất cả các chiến lược làm tăng thu nhập khi đầu tư cổ phiếu. Tuy nhiên, phương pháp này lại đòi hỏi nhà đầu tư phải biết kiên trì nắm giữ các loại cổ phiếu của mình.

Nắm giữ trong thời gian bao lâu được coi là đủ? Như bạn có thể tưởng tượng không có quy tắc nào khó và nhanh. Mục tiêu hướng tới của các nhà đầu tư là không phải thu nhập bằng 0 ( tức là không bao giờ bán bất cứ thứ gì). Song nếu bạn làm ngược lại, thì quả thật rất ngốc nghếch. Bởi có thể bạn sẽ nhận được thu nhập cao hơn khi bạn nắm giữ cổ phiếu đó lâu dài hơn. Nguyên tắc chunng của chiến lược này là bạn nên nhắm tới mục tiêu tỷ lệ doanh thu giữa 10% và 20%. Điều này có nghĩa là nắm giữ cổ phiếu từ 5 đến 10 năm.

Đừng hốt hoảng trước biến động của giá chứng khoán

            Mục tiêu đầu tư tâp trung là đạt hiệu quả trên mức trung bình. Cả lý thuyết và thực tế đã chứng minh rằng chiến lược này có thể đạt được như vậy. Tuy nhiên, chúng ta phải thừa nhận để thực hiện được chiến lược này là điều không dễ dàng. Bởi tính thay đổi của giá cả thì khó có thể lường trước được. Nhưng các nhà đầu tư tập trung luôn sẵn sàng chịu mọi sự thay đổi của thị trường vì họ biết rằng giá trị thực tế của công ty sẽ lớn hơn bất kỳ khoản chênh lệch giá cả chứng khoán nào trong ngắn hạn.

Buffett là một bậc thầy trong việc giữ bình tĩnh trước những biến động giá cả, Giống như ông, cộng sự của ông là Charlie Munger cũng rất bình tĩnh trước biến động thị trường: “ Tôi có thể bình tĩnh được trước những biến động lên xuống giá của thị trường. Bởi lẽ tôi được cổ vũ bởi những người luôn làm chủ những biến động đó”.

Có thể bạn cũng là một trong những người có khả năng đối phó với sự biến động giá nhưng nếu bạn chưa sở hữu nó, hãy học một số tố chất của các nhà đầu tư huyền thoại trên. Học để thay đổi tư duy, học để hình thành thói quen mới và thay đổi tư duy và tâm lý hoang mang và phản ứng vội vàng trước những thay đổi đột ngột của thị trường.

             PhanTuyet

Sơn Long Invest

Benjamim Graham- Lựa chọn cổ phiếu đối với nhà đầu tư phòng thủ

Đa số các nhà đầu tư phòng thủ đa số sẽ mua các loại cổ phiếu thường hàng đầu. Anh ta phải tin chắc rằng giá mà tại đó anh ta mua cổ phiếu không phải là cao một cách quá mức nhưng được phân định theo1 bộ các tiêu chí. Bộ tiêu chí này là để đảm bảo chắc chắc rằng anh ta đã có được (1) một mức tối thiểu về chất lượng trong kết quả hoạt động quá khứ và vị thế tài chính hiện tại của công ty và cả (2) một mức tối thiểu về số lượng xét về lợi tức tài sản có trên một đô la giá mua vào. Trong bài viết này tôi sẽ tổng hợp lại các tiêu chí lựa chọn các cổ phiếu thường cụ thể.

1. Quy mô doanh nghiệp phù hợp

Tất cả các con số tối thiểu của chúng tôi chắc là phải tùy chọn, đặc biệt là trong vấn đề quy mô được đòi hỏi. Ý tưởng của chúng tôi là để loại trừ các công ty nhỏ khó có thể tránh được các thăng trầm trên mức trung bình, đặc biệt trong lĩnh vực công nghiệp. Hãy cho phép chúng tôi sử dụng các số lượng làm tròn: không ít hơn 100 triệu đô la với các công ty công nghiệp và không ít hơn 50 triệu đô la tổng tài sản đối với một công ty cung cấp tiện ích công cộng.

2. Tình hình tài chính đủ mạnh

Đối với các công ty công nghiệp, tài sản hiện tại ít nhất gấp đôi tài sản nợ hiện tại- cái gọi là tỷ lê 2/1. Ngoài ra nợ dài hạn phải không được vượt quá tài sản có ròng hiện tại ( hay là vốn lưu động). Đối với các công ty cung cấp tiện ích công cộng, nợ không được vượt quá hai lần vốn cổ phần chứng khoán (theo giá trị sổ sách).

3. Lịch sử trả cổ tức

Chi trả cổ tức không bị gián đoạn trong ít nhất 20 năm gần đây.

4. Tăng trưởng cổ tức

Mức tăng ít nhất là một phần ba về lợi tức trên một cổ phiếu trong 10 năm gần đây sử dụng mức trung bình của ba năm vào bắt đầu và kết thúc.

5. Sự ổn định của cổ tức

Một số lợi tức nào đó đối với cổ phiếu thường trong mỗi năm của mười năm gần đây.

6. Tỷ giá lợi tức vừa phải

Giá hiện tại không được vượt quá 15 lần lợi tức trung bình của 3 năm gần đây.

7. Tỷ lệ giá trên tài sản có vừa phải

Giá hiện tại không được lớn hơn 1,5 lần giá trị sổ sách được báo cáo gần đây. Tuy nhiên, một hệ số nhân về lợi tức nhỏ hơn 15 có thể biện minh cho hệ số nhân của tài sản có cao hơn một cách tương ứng. Như là quy tắc đại khái, chúng tôi đề xuất là tích của hệ số nhân với tỷ giá trên giá trị sổ  sách không được vượt quá 22,5 (Con số này tương ứng với 15 lần lợi tức và 1,5 lần giá trị sổ sách. Nó sẽ chấp nhận một phát hành bán với giá chỉ gấp 9 lần lợi tức và 2,5 lần giá trị tài sản có)

Nhận xét chung: các yêu cầu này được thiết lập riêng cho nhu cầu và tính cách cho các nhà đầu tư phòng thủ. Chúng sẽ loại bỏ đi các công ty quá nhỏ(1), trong điều kiện tài chính tương đối yếu(2), có tiền sử thâm hụt trong 10 năm(3), và không có lịch sử lâu dài về chi trả cổ tức liên tục(4). Trong phép kiểm tra đó, phép kiểm tra nghiêm ngặt nhất trong các điều kiện tài chính hiện nay chính là phép kiểm tra về sức mạnh tài chính. Một số lượng đáng kể các doanh nghiệp trước đây đã cố thủ mạnh mẽ đã làm yếu đi tỷ lệ hiện tại của họ hoặc mở rộng quá mức việc cho vay nợ của họ, hoặc cả hai trong những năm gần đây.

Hai tiêu chí cuối cùng của chúng tôi là loại trừ theo hướng ngược nhau, bằng cách đòi hỏi nhiều lơi tức hơn và nhiều tài sản hơn có trên một đô la so với giá phát hành ưa chuộng có thể cung cấp được. Đây tuyệt  nhiên không phải là tiêu chuẩn quan điểm của các nhà phân tích tài chính. Bạn đọc sẽ phải quyết định vấn đề quan trọng này sau khi cân nhắc lập luận của hai phía.

PhanTuyet-sưu tầm

15 tiêu chí vàng lựa chọn cổ phiếu sinh lời tốt nhất của Philip Fisher

Philip Fisher được coi là một trong những nhà đầu tư có sức ảnh hưởng lớn nhất mọi thời đại. Tất cả những nguyên tắc, kinh nghiệm quý báu và triết lý đầu tư thành công trong suốt cuộc đời ông đều được rất nhiề nhà đầu tư học tập và đều mang lại hiệu quả rất cao.

Trong bài này, tôi sẽ tổng kết  đưa ra 15 tiêu chí mà theo Philip Fisher thì các nhà đầu tư cần lưu ý khi tham gia thị trường chứng khoán.

Tiêu chí 1:

“Liệu công ty có những sản phẩm và dịch vụ có đủ tiềm năng, thị trường đủ lớn để tăng doanh thu ít nhất trong vài năm tới không?”

Ở đây cụm từ ông muốn nhấn mạnh là tăng doanh thu trong vài năm tới chứ không chỉ đơn giản là trong thời gian đã qua hoặc hiện tại. Việc đánh giá doanh thu dài hạn là cực kỳ quan trọng đối với các nhà đầu tư. Một sự đánh giá thiển cận, thiếu thận trọng sẽ gây ra những hậu quả cho các nhà đầu tư. Một công ty muốn có doanh thu tăng trưởng tốt thì phải có tiềm năng tăng trưởng thất sự nhờ vào sản phẩm của công ty.

Tiêu chí 2:

“Bộ máy quản lý của công ty có quyết tâm tiếp tục phát triển các dòng sản phẩm hay những quy trình sản xuất, nhằm gia tăng hơn nữa tổng doanh thu trong khi tiềm năng tăng trưởng của các dòng sản phẩm hấp dẫn hiện tại đã bị khai thác quá nhiều?”

Tiêu chí này nhấn mạnh đến vai trò của các nhà quản lý của công ty. Liệu công ty có nhận ra đúng thời điểm phát triển thị trường hiện tại và để tiếp tục lớn mạnh có thể họ sẽ phải tạo ra những thị trường hoàn hảo mới trong tương lai? Dừng chờ đến khi bị cạnh tranh, doanh thu chững lại, giảm sút thì họ mới bắt đầu tìm kiếm, phát triển dòng sản phẩm mới. Và như vậy chắc chắn doanh nghiệp sẽ bị chậm lại trong một thời gian.

Tiêu chí 3:

“Những nỗ lực nghiên cứu và phát triển của công ty sẽ ảnh hưởng như thế nào đến quy mô của nó?”

Ở tiêu chí này Fisher đánh giá cao việc nỗ lực nghiên cứu và phát triển của công ty. Nhưng điều đó cần phải dựa trên thực lực tài chính, thế mạnh của doanh nghiệp, bởi lẽ khi chưa được chuẩn bị trước cho sự mở rộng quy mô thì khả năng doanh nghiệp phát triển ngoài tầm kiểm soát, có thể dẫn đến những hậu quả đáng tiếc.

Tiêu chí 4:

“Cách thức tổ chức bán hàng của công ty đã hiệu quả chưa?”

Các công ty thành công nhất luôn tìm cách nâng cao khả năng bán hàng của nhân viên. Lợi nhuận một lần có thể tạo ra được nhờ những kỹ năng về phân phối, nghiên cứu, nhu cầu thị trường mà không cần đến sự phân phối mạnh của tổ chức bán hàng. Tuy nhiên, những công ty như vậy rất dễ bị tổn hại. Để có được sự tăng trưởng bền vững thì công ty cần có một đội ngũ bán hàng được đào tạo và tổ chức thật tốt.

Tiêu chí 5:

“Biên lợi nhuận của công ty có cao không?”

Đây là một chủ đề được giới tài chính coi như xương sống của các quyết định đầu tư bền vững. Doanh thu tăng không có nghĩa là lợi nhuận sẽ tăng lên tương ứng. Bước đầu tiên để xác định lợi nhuận là nghiên cứu biên lợi nhuận của công ty, tức là xác định lợi nhuận hoạt động có được từ doanh thu tính theo đô-la.

Rõ ràng có sự khác biệt lớn giữa các công ty khác nhau ngay trong cùng một ngành. Nên tiến hành bước nghiên cứu này không chỉ trong một năm mà là nhiều năm. Trong thời kỳ thịnh vượng khác thường của ngành, hầu hết các công ty đều có biên lợi nhuận rộng hơn, do đó tổng lợi nhuận tính bằng đô-la cũng cao hơn. Tuy nhiên, trong những năm thuận lợi, chính các công ty có biên lợi nhuận nhỏ hơn lại luôn luôn có tỷ lệ tăng biên lợi nhuận nhiều hơn so với các công ty có chi phí thấp (biên lợi nhuận của các công ty này cũng tăng nhưng không cao bằng). Chính điều này dẫn đến thực tế là trong một năm kinh doanh thuận lợi khác thường, những công ty yếu thế thường gia tăng phần trăm thu nhập cao hơn những công ty mạnh trong cùng lĩnh vực. Dù vậy, cần phải nhớ rằng, những thu nhập kiếm được nhanh chóng theo kiểu như vậy dễ bị sụt giảm khi hoạt động kinh doanh đi xuống.

Tiêu chí 6:

“Công ty đang làm gì để duy trì hoặc cải thiện biên lợi nhuận?”

Một công ty nếu đã có lợi nhuận thì cũng không nên tự bằng lòng với những gì mình đạt được, bởi thương trường như chiến trường, nếu doanh nghiệp không tự mình cải tiến và nâng cao năng lực thì sẽ có đối thủ làm điều đó.Thế nên các nhà đầu tư hãy thực sự quan tâm xem công ty đã có những hành động gì để cải thiện biên lợi nhuân, và việc làm đó đã và đang mang lại dấu hiệu tích cực hay chưa?

Tiêu chí 7:

“Mối quan hệ giữa bộ máy lãnh đạo và người lao động trong công ty có tốt không?”

Nhiều nhà đầu tư thường không chú trọng đến khía cạnh này nhiều. Nhưng với Fisher thì đây lại là một trong những tiêu chí quan trọng để chọn mua cổ phiếu.Ở đây phương pháp “lời đồn đại” đem lại nhiều thông tin có giá trị, nhưng không thể sánh bằng chỉ dẫn trực tiếp từ nhân sự của công ty. Nếu ban quản lý không làm gì để các công nhân thấy mình có ích, cần cho công ty và là một phần của công ty, cũng không cần xây dựng lòng tự trọng cho công nhân thì thái độ quản lý đó không phải cơ sở tin cậy cho các nhà đầu tư.

Tiêu chí 8:

“Đội ngũ lãnh đạo công ty có đoàn kết, đồng thuận cao không?”

Đội ngũ lãnh đạo là những người cầm cân nẩy mực, chèo lái con thuyền to lớn đi đúng hướng phát triển của nó. Nếu như đội ngũ này không đồng lòng, đoàn kết với nhau, luôn tạo ra sự va chạm, xích mích thì việc ra quyết định ở các dự án thất khiến người khác hoàn toàn không thể an tâm và tin tưởng được. Nếu là bạn, bạn có muốn mạo hiểm rót tiền vào các công ty như vậy không?

Tiêu chí 9:

“Công ty có thật sự có chiều sâu quản lý không?”

“Một doanh nghiệp nhỏ có thể làm nên những điều phi thường và trở thành một khoản đầu tư triển vọng trong dài hạn nếu có những yếu tố thuận lợi kết hợp với sự quản lý của một người đầy năng lực. Tuy nhiên, năng lực con người có hạn, vì vậy, thậm chí với cả những công ty nhỏ, nhà đầu tư cũng nên có một vài giải pháp đề phòng những khả năng xấu có thể xảy ra nếu người nắm giữ vị trí chủ chốt không còn tham gia nữa. Thế nên, chiều sâu của bộ máy quản  lý của công ty rất quan trọng. Họ phải có sự gắn kết, bọc lót, hỗ trợ lẫn nhau cùng nhau đưa ra các hướng giải quyết khi gặp những rủi ro, biến động bất thường.

Tiêu chí 10:

“Công ty có kiểm soát tốt hệ thống kế toán và phân tích chi phí không?”

Không một công ty nào có thể đứng vững lâu dài nếu không thể phân tích được mọi chi phí của mình một cách chi tiết, chính xác và đầy đủ.

Lợi nhuận = Doanh thu – chi phí

Một doanh nghiệp ngoài việc tăng doanh thu thì việc cắt giảm chi phí là điều tối quan trọng. Rất nhiều nhà đầu tư thường hay nhìn vào mức tăng doanh thu hàng năm nhưng ít để ý đến khoản chi phí kèm theo và như vậy nếu muốn đánh giá một doanh nghiệp thì cần chú ý cả doanh thu lẫn chi phí.

Tiêu chí 11:

“Công ty có chú ý đến những khía cạnh kinh doanh khá khác biệt với tính chất của ngành, những khía cạnh mang lại cho nhà đầu tư đầu mối quan trọng về mức độ nổi trội của công ty so với đối thủ cạnh tranh không?”

Trong tiêu chí này đề cập đến rất nhiều vấn đề. Có thể vấn đề này thì quan trọng với ngành này nhưng đối với ngành khác thì lại không. Thế nên các công ty biết nghiên cứu các vấn đề nổi trội của ngành mình, những vấn đề giúp mình vượt lên trên được các đối thủ cạnh tranh thì ắt hẳn sẽ có những chiến lược phát triển vững vàng.

Tiêu chí 12:

“Công ty có triển vọng lợi nhuận ngắn hạn và dài hạn như thế nào?”

Một số công ty sẽ hoạt động nhằm đạt được lợi nhuận tối đa trước mắt. Trong khi đó, những công ty khác lại cắt bớt lợi nhuận trước mắt nhằm xây dựng lòng tin, và do đó có thể thu được những khoản lợi nhuận lâu dài. Cách cư xử giữa người bán và người mua cho thấy rõ điều này. Một số công ty thỏa thuận lỏng lẻo với các nhà cung cấp. Công ty khác thì lại chi trả tiền trước, thậm chí là vượt mức giá cho các nhà cung cấp để đảm bảo nguồn cung nguyên liệu thô, hoặc những phụ kiện có chất lượng cao luôn sẵn có kể cả khi thị trường biến động. Sự khác biệt trong cách cư xử với các khách hàng là dễ nhận thấy nhất. Một công ty chấp nhận rắc rối và phí tổn đặc biệt để chăm sóc nhu cầu của một khách hàng thường xuyên đang rơi vào tình trạng khó khăn, sẽ khiến lợi nhuận trước mắt thấp hơn nhưng lại thu được lợi nhuận cao hơn trong dài hạn.

Tiêu chí 13:

“Trong tương lai, nếu công ty có dự tính tăng trưởng dựa trên việc tăng vốn cổ phần bằng cách phát hành thêm cổ phiếu, thì lợi ích của các cổ đông hiện tại có giảm sút không?”

Phát hành cổ phiếu để tăng vốn là một con dao hai lưỡi với các nhà đầu tư. Nếu số vốn phát hành thêm được sử dụng hiệu quả, đó sẽ là đòn bẩy lớn để tăng trưởng lợi nhuận. Ngược lại, việc pha loãng cổ phiếu cũng có thể khiến giá trị trên mỗi cổ phiếu giảm sút nghiêm trọng.

Tiêu chí 14:

“Bộ máy quản lý công ty có luôn minh bạch với các nhà đầu tư về tình hình công ty khi nó hoạt động tốt nhưng lại che giấu khi có vấn đề?”

Ban quản lý được thuê về để điều hành kinh doanh, là những người tiếp xúc với tài sản của nhà đầu tư nhiều hơn chính họ. Do đó, nếu bộ máy quản lý của công ty không minh bạch trong mọi trường hợp thì rất khó nhận được sự tín nhiệm của các cổ đông và nhân viên trong công ty. Như vậy, sẽ ảnh hưởng rất nhiều đến tinh thần, hiệu quả làm việc, danh tiếng của công ty…

Tiêu chí 15:

“Bộ máy quản lý công ty có liêm khiết không?”

Bộ máy quản lý của công ty tiếp xúc cận kề với tài sản hơn các cổ đông. Có nhiều cách lách luật để các nhà quản lý công ty có thể tư lợi cho họ và gia đình, làm tổn hại đến lợi ích của các cổ đông bình thường. Trong những tập đoàn nhỏ hơn, sẽ khó có thể phát hiện ra điều này bởi đôi khi gia đình hoặc các nhân sự chủ chốt mua bán và thuê mướn bất động sản, không phải vì những mục đích kiếm lợi bất chính, mà vì mong muốn chính đáng là giải phóng nguồn vốn hoạt động bị giới hạn cho những mục đích của công ty khác.” Vậy nên lựa chọn một công ty có bộ máy quản lý liêm khiết nó là điều rất quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của các nhà đầu tư mà đôi khi nó tiềm ẩn những rủi ro bên trong mà các nhà đầu tư rất khó kiểm soát.

15 tiêu chí này mang lại thành công trong dài hạn cho Philip A. Fisher và là kim chỉ nam cho nhiều nhà đầu tư suốt nhiều năm qua, đặc biệt trong đó phải kể tới nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffet.

“Học người giỏi nhất để trở thành người giỏi nhất” các nhà đầu tư Việt Nam cũng nên tham khảo kinh nghiệm được những người đi trước rút ra cho mình những bí quyết riêng để thành công.

PhanTuyet

Sơn Lonng Invest

Quy trình đầu tư chứng khoán dành cho các nhà đầu tư tăng trưởng (phần 2)

Trong bài viết này tôi sẽ nói về phần “chiến lược mua vào và bán ra các cổ phiếu: Làm thế nào để tránh rắc rối và hạn chế rủi ro khi đầu tư”.

Nhiều nhà đầu tư tăng trưởng cho rằng họ không cần những dấu hiệu kỹ thuật hướng dẫn mua vào và bán ra các cổ phiếu. Họ tin rằng nên mua và nắm giữ cổ phiếu tăng trưởng và sẵn sàng chấp nhận bất kỳ biến động nào miễn là hoạt động của công ty đó vẫn tốt đẹp. Đối với đầu tư tăng trưởng, phương pháp thời điểm không quan trọng bằng các phương pháp khác vì cổ phiếu tăng trưởng được nắm giữ trong khoảng thời gian dài. Tuy nhiên, bạn cần có những công cụ để tránh sai lầm.

Như tôi đã nói việc lợi nhuận của cổ phiếu tăng trưởng cao giảm từ 50-70% diễn ra khá phổ biến. Hoặc là giá cổ phiếu tăng trưởng giảm đặc biệt là giảm sút nghiêm trọng (hơn 20%), với tư cách là một cổ đông bạn không thể biết chắc được đó có phải là bắt đầu của một đợt sụt giảm trường kỳ hay không? Không ai có thể tiên đoán được những gì sẽ xảy ra. Vậy tại sao chúng ta không sử dụng những công cụ dự báo kỹ thuật để chống lại những đợt sụt giảm nghiêm trọng.  Đó chính là cách xác định điểm bán, điểm dừng để bảo vệ lợi nhuận của bạn.

• Kỹ thuật bán ra cổ phiếu

Kỹ thuật bán ra có thể kết hợp với công cụ dự báo thời điểm tích hợp, chẳng hạn như hai đường trung bình di động gặp nhau ở một điểm trung bình di động giao nhau hay đường MACD hằng tuần. Trên thực tế, chúng tôi thường sử dụng các đường trung bình động của giá trong 16 ngày giao với đường trung bình động của giá trong 29 ngày để xác nhận xu hướng giá của cổ phiếu trong ngắn hạn. Mặc dù vậy thì đường MACD không hẳn lúc nào cũng mang lại hiểu quả cao do tính chất dự báo xu hướng có độ trễ nhất định. Nên chúng tôi thường sử dụng kết hợp với các chỉ báo như Accumulation/Distribution, đường Aroon hay Stochastic RSI….

• Lựa chọn thời điểm mua vào của cổ phiếu

  

Lựa chọn thời điểm mua vào của cổ phiếu tăng trưởng không quá khó khăn nhưng bạn nên biết sử dụng một số công cụ dự báo để mua cổ phiếu và hạn chế được thua lỗ. Nói cách khác, nếu bạn bán một cổ phiếu vì lý do đường MACD hằng tuần nằm ở vị trí xấu, thì không có nghĩa bạn sẽ có hay sắp mua môt cổ phiếu có dấu hiệu tốt hơn trong tương lai. Tương tự như vậy, nếu sử dụng giá trị trung bình 200 ngày chuyển vận làm dấu hiệu để bán ra, bạn đừng mua vào cổ phiếu thấp hơn giá trị trung bình đó. Hãy chờ đến khi giá cổ phiếu hồi phục trên thị trường trên mức trung bình.

• Bảo vệ lợi nhuận khi chơi cổ phiếu

  

Để bảo vệ lợi nhuận, bạn nên đặt lệnh chặn lỗ mềm dẻo khi giá xuống, điều này có nghĩa là bạn nên định giá lại cổ phiếu nếu nó giảm xuống một mức cụ thể, như mức giá duy trì. Bạn có thể đặt chương trình báo động bằng thư điện tử trong các danh mục đầu tư. Chỉ cần nhập mức giá chặn lỗ vào mức giá tối thiểu. Khi giá cổ phiếu tăng lên, hãy đảm bảo mức giá chặn lỗ cũng tăng lên để nó luôn nằm trong 10% giá trị hiện tại của cổ phiếu. Khi nhận được thông báo bằng thư điện tử rằng cổ phiếu đã đạt tới mức giá này, bạn hãy đánh giá lại khả năng bán ra của cổ phiếu đó. Loại lệnh điều này giúp cho nhà đầu tư có thể  loại bỏ được một phần tâm lý đám đông do có thời gian để tránh xa bảng điện và có thể có những suy nghĩ khách quan hơn trong những quyết định đầu tư của mình. Nhưng cái gì cũng có hai mặt của nó, nhà đầu tư có thể bị bán mất cổ phiếu mà sau khi quan sát thấy còn dư địa tăng trưởng, hoặc rơi vào tình trạng bán khống đầy rủi ro như đã từng xảy ra. Vậy nên, nhà đầu tư thông minh nên sử dụng lệnh điều kiện này một cách linh hoạt vì nó có thể gây ra những thiệt hại không đáng xảy ra.

PhanTuyet

Sơn Long Invest

Quy trình đầu tư chứng khoán dành cho các nhà đầu tư tăng trưởng (phần 1)

Quy trình đầu tư chứng khoán gồm: lựa chọn cổ phiếu, lựa chọn thời điểm mua vào và bán ra và quản lý chứng khoán đầu tư. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư tăng trưởng, vấn đề trọng tâm là lựa chọn cổ phiếu. Trong phần này, tôi sẽ đưa ra những tiêu chuẩn để lựa chọn cổ phiếu khi bạn có mong muốn đầu tư.

Chiến lược lựa chọn cổ phiếu: Tìm ra những cổ phiếu tăng trưởng bền vững

Việc lựa chọn cổ phiếu có tính quyết định đến sự thành công hay thua lỗ của một nhà đầu tư. Do đó câu hỏi đặt ra là: Làm thế nào để chọn ra những cổ phiếu tăng trưởng nhất? Bạn có thể làm theo gợi ý của Peter Lynch. Cách của Peter Lynch là sử dụng chương trình sàng lọc hay những bộ tìm kiếm trên Internet để tìm ra các cổ phiếu tăng trưởng. Cách của ông rất hiệu quả khi bạn quan tâm đến cổ phiếu bán lẻ và nếu chúng được định giá hợp lý.
Trong quá trình xây dựng bộ lọc tìm kiếm cổ phiếu tăng trưởng, bạn phải quyết định xem nên tập trung vào mức tăng trưởng tương lai hay quá khứ ( Tôi khuyên bạn nên quan tâm cả hai).
Dưới đây là những tiêu chuẩn sàng lọc cần thiết:

• Tăng trưởng doanh thu trên một cổ phiếu được dự đoán cao nhất trong một đến năm năm tới
Đây là định nghĩa tăng trưởng của cổ phiếu, doanh thu trong tương lai là điều mà chúng ta hướng tới.
• Tăng trưởng doanh thu trên một cổ phiếu cao nhất trong lịch sử một năm, ba năm, năm năm
Tăng trưởng doanh thu trong quá khứ cao chứng tỏ công ty đó có thể tạo ra được doanh thu. Mức tăng trưởng doanh thu khiến chúng ta tin tưởng vào công ty có thể đạt được EPS dự đoán.
• Cận biên lợi nhuận tăng
Lợi nhuận tăng có nghĩa là mọi hoạy động của công ty đang diễn ra rất tốt, lợi nhận và doanh thu trên một cổ phiếu tăng.
• Liên tiếp gây ngạc nhiên về lợi nhuận theo hướng tích cực
Nếu một công ty vượt quá mức dự đoán về các yếu tố cơ bản thì đó là dấu hiệu quản lý tốt. Nếu một công ty không đạt được mức dự đoán về các yếu tố cơ bản, đó là dấu hiệu cho thấy công ty đó không quản lý được chi phí, doanh thu hay cả hai. Dù với là nguyên nhân gì thì nó cũng gây ra tác động xấu.
• Những người trong nội bộ mua vào nhiều
Nếu nội bộ nhân viên trong công ty mua vào nhiều, tức là họ phải tin tưởng vào sự phát triển lâu dài của công ty. Điều nay cũng giúp chúng ta tin tưởng hơn.
• Tăng trưởng doanh thu dự đoán trong ngắn hạn
Các dự báo tích cực của các chuyên gia là dấu hiệu tốt cho sự tăng giá của cổ phiếu.
Khi dự báo được doanh thu tăng, điều này cũng khiến chúng ta tin tưởng vào giá của cổ phiếu trong tương lai.
• Tỷ lệ tăng doanh thu cao
Khi nói doanh thu tăng, nhưng người ta lại quan tâm hơn đến tỷ lệ tăng doanh thu.
Với các chi phí bỏ ra thì tỷ lệ tăng doanh thu lớn hay bé qua các năm sẽ là cách để nhận ra tình hình kinh doanh của công ty. Doanh thu tăng nhanh là cách để chúng ta nhận ra một cổ phiếu tăng trưởng nhờ công nghệ mới.
• Tỷ lệ P/E hợp lý so với mức tăng trưởng doanh thu dự đoán và doanh thu lịch sử

Điều này đảm bảo rằng cho chúng ta đang mua cổ phiếu tăng trưởng với mức giá hợp lý- quy tắc GARP.
Các tiêu chuẩn này giúp bạn xây dựng được danh sách 45 cổ phiếu đang trên đà tăng trưởng cao và sau đó sàng lọc được từ 45 cổ phiếu xuống còn 4-5 cổ phiếu tốt nhất để mua vào.
Mách nhỏ bạn một số lưu ý khi đánh giá danh sách các cổ phiếu tăng trưởng.

Muốn tìm ra được những cổ phiếu tốt nhất trong danh sách các cổ phiếu tăng trưởng cao, bạn phải loại ra những cổ phiếu yếu hơn các cổ phiếu trong danh sách.
Bạn hãy đặt ra hàng loạt các câu hỏi nghi vấn xoay quanh chúng, nhưng hãy nhớ rằng, một hay hai điểm yếu thì chưa đủ để loại bỏ một cổ phiếu.
Các câu hỏi thường xuyên được dùng để đánh giá là

• Cổ phiếu có những biến động nào lớn không, có bị sụt giảm hay tăng nhanh không?
• So với những cổ phiếu trong danh sách, tỷ lệ tăng doanh thu của cố phiếu đó có cao nhất trong năm năm không?
• Tỷ số P/E so với trung bình ngành như thế nào?
• Những tin tức về công ty gần đây là tốt hay xấu?
• Gần đây nội bộ công ty mua vào hay bán ra?

Khi bạn đưa ra được những câu hỏi như thế và có được những câu trả lời thỏa đáng thì tôi tin rằng bạn sẽ lựa chọn được những cổ phiếu tốt nhất để mua vào và hi vọng vào một mức lợi nhuận không nhỏ trong tương lai.
Trong bài viết này, tôi đã nêu ra được những vấn đề chính trong việc lựa chọn để tìm ra những cổ phiếu để tìm ra cổ phiếu đang trên đà tăng trưởng bền vững. Còn bài biết sau, tôi sẽ viết tiếp “chiến lược mua vào và bán ra các cổ phiếu: Làm thế nào để tránh rắc rối và hạn chế rủi ro khi đầu tư”. Rất mong các bạn đón đọc!

Phantuyet

Son Long Invest